2026英国预算案系列（二）：英国将改革公司利润分配税制，利润提取、资本返还及企业传承规则将调整
专题连载｜2026英国预算案系列（共四篇）
- （一）Founders’ Relief：符合条件的创始人最高£10 million收益可适用10%税率
- （二）公司利润分配税制改革：利润提取、资本返还及企业传承规则将调整（本篇）
- （三）电商平台VAT责任扩大，英国本土卖家将纳入新制度
- （四）资本免税额、R&D、员工期权及电子发票的主要变化
英国政府在Budget 2026中确认，将继续推进公司分配税制改革，并计划自2028年4月起实施新的规则。
此次改革主要涉及公司向个人股东及信托进行利润分配、资本返还及其他价值转移时的税务处理，并非修改英国公司法下有关distributable profits的基本规则。改革的方向，是提高现行制度的一致性，并减少因交易形式或公司所在地不同而产生的非预期税务差异。
一、改革背景
英国现行公司分配税务规则的主体框架已有较长历史。
在现有制度下，公司向股东支付普通股息通常按照股息收入征税；股份回购、资本返还、清算、企业重组或其他股权交易，则可能根据具体结构及适用条件获得资本税务处理。
HMRC于2026年6月就相关制度启动咨询，涉及资本返还、demerger、境外公司分配、loans to participators、股份回购以及Transactions in Securities（TIS）规则等多个方面。
Budget 2026在此前咨询基础上确认继续推进改革，并根据咨询反馈进一步调整政策设计。
二、收入与资本税务处理
此次改革并不是取消股份交易或企业重组的资本税务处理。
原则上，与无关联第三方之间的普通股份出售仍然适用CGT制度，但现有及未来的Transactions in Securities反避税规则仍可能在特定情况下将有关收益按照收入处理。
政府提出的政策方向，是在打击将公司利润通过交易结构转化为低税率资本收益的同时，避免对真实商业交易（genuine commercial transactions）造成不必要影响，包括正常的家族企业传承。
Demerger方面，改革亦计划重新设计现行法定减免制度，以减少对非法定路径的依赖。具体哪些路径可以取得资本处理，仍需等待后续draft legislation确定。
三、对股东退出及企业重组的影响
对于英国私人公司的股东、家族企业以及准备进行公司重组或退出的企业主，股份回购、资本返还、企业分拆、股东退出及家族企业传承等安排均可能受到新规则影响。
另一个值得跨境投资者关注的改革方向，是境外公司分配。
现行制度在英国公司与非英国居民公司向个人作出分配时存在若干税务差异。政府正在考虑缩小这些差异，使部分境外公司分配的英国所得税处理进一步与英国公司分配趋同。
因此，对于居住在英国、通过香港、BVI、中国内地公司或其他境外公司持股的个人股东，未来从境外公司取得分配时的英国税务处理尤其值得关注。
具体改革范围及最终税务结果仍需等待立法草案，现阶段不宜简单理解为所有境内外公司分配将获得完全相同的处理。
四、实施时间
政府计划在2027年公布draft legislation并进一步进行技术咨询，新的分配税务框架预计于2028年4月实施。
近期完成的交易原则上仍适用现行制度；但对于中长期企业重组、股东退出或家族企业传承安排，已经有必要关注后续草案。
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资料来源： HMRC, Modernising the Taxation of Distributions and Repayments of Capital from Companies, 23 June 2026；HMRC, Budget 2026 — Overview of Tax Legislation and Rates (OOTLAR).
本文仅供一般信息参考，不构成税务或法律意见。